「分级b下折」分级a下折

2024-12-23 09:03:45 趣味生活 58阅读 回答者:admin
最佳答案今天我们来看一下分级b下折,以下6个关于分级b下折的观点希望能帮助到您找到想要的百科知识。本文目录分级B下折是什么意思分级基金b触发下折的条件是什么?分级B的下折风险,我们该如何理性对待?分级B类基金

今天我们来看一下分级b下折,以下6个关于分级b下折的观点希望能帮助到您找到想要的百科知识。

本文目录

  • 分级B下折是什么意思
  • 分级基金b触发下折的条件是什么?
  • 分级B的下折风险,我们该如何理性对待?
  • 分级B类基金下折 造成此现象的原因是什么
  • 分级基金b 下折后,本金会有损失吗
  • 分级B下折时买入分级A能获利吗?
  • 分级B下折是什么意思

    在标的指数大幅下跌的情况下,B份额由于杠杆效应,会对标的指数或母基金的跌幅大幅度放大,要承担整个基金的亏损。可以想象,如果任由B净值下跌而不进行干预,B净值早晚要跌到0或者接近为0,这样,不但B端投资者会血本无归,对A的约定收益也就无从谈起,A就会成为一只违约的债券。 下折条款就是为了避免这种情况的发生而设置的。它规定了当B端净值跌至一个数额时,如0.25元,把B端净值调整为1,然后份额缩减。这样减小B端的杠杆水平,也使得B能够继续为A提取约定收益,使得A不会出违约。因为按照基金合同的规定,AB保持固定的比例,A也要按照同样比例进行份额缩减,但缩减方式当然不是凭空消失或“没收”,而是将多出来的份额折算成母基金份额。上述折算过程称为向下不定期折算,简称下折,也称低折。这就是分级B下折的意思。

    分级基金b触发下折的条件是什么?

    据了解,当分级基金b份额单位净值跌破0.25元时触发下折,意味着下折当日分级基金b份额的净值杠杆高达5倍以上。而在上折过程中,分级基金b份额净值杠杆不断降低,上折触发日往往在1.5倍左右。这也意味着分级基金b份额单位净值具有”越涨越慢,越跌越快“的特征。

    另外,在分级b下折的时候,其溢价率越高,持有者的亏损就越大。因为亏损是市场交易价格和净值的溢价差。越接近下折的分级b卖盘越重,所以通常开盘后很快跌停,导致难以卖出。

    分级B的下折风险,我们该如何理性对待?

    在股市出现较大的下滑的情况下,一些投资者在下折之前买入具有杠杆效应的分级B,在市场下跌的过程中被动承担杠杆损失。也有一些投资者不小心买入了“已经公告发生下折的分级B”,遭受了较为严重的损失,那么什么是分级基金的下折?分级基金下折的风险点在什么地方?我们该如何理性地看待分级基金的下折过程呢?

    一、什么是分级基金的下折?

    股票指数分级基金的母基金主要目的是跟踪标的指数的走势,所以标的指数的下跌会直接导致母基金下跌,进而使得分级B净值的回落,这是非常正常、也非常合理的事情。反之,如果标的指数上涨的话,分级B净值也会随之上涨。

    当B份额净值小于等于一定阈值时(一般为0.25元),分级基金就会采用“净值归一、份额缩减”的向下不定期折算,简称“下折”。在下折前后,分级B的资产净值并不会发生任何改变

    二、分级B的下折风险收益分析

    分级基金交易价格始终满足:“A价格×A份额占比+B价格×B份额占比=(1+整体折溢价率)×母基金净值”,也就是说:投资分级B需要注意三点:(1)母基金净值表现;(2)整体溢价率高低;(3)分级A是否有超额收益。

    对于约定收益率比较低的分级A来说,其一般存在20%左右的折价率。下折后,分级A投资者就可以将其得到的母基金份额按照净值赎回,这就给这些分级A创造了较高的超额收益。

    这就意味着:除了母基金净值下跌之外,分级B还必须额外承担分级A的超额收益。当然了,如果分级A平价或溢价交易的话,下折过程分级A并不会产生超额收益,反而还会出现小幅亏损,可以适当分担下分级B的损失。

    另外,之前级掌柜也说过,这次“下折潮”不少分级基金下折之前整体溢价率过高,而下折后分级B的杠杆大幅降低、进攻性减弱,使得分级B整体多倾向于整体折价交易,这就意味着:分级B的投资者需要承担整体溢价率大幅回落的损失。

    综合来说,在下折附近,投资分级B要“三规避”:(1)规避整体溢价率过高的分级B;(2)分级A折价率高、分级B溢价率过高的分级B;(3)规避母基金短期存在下行风险的分级B。

    三、下折一定会带来巨额损失吗?

    近期发生下折的分级B大多都面临着较大程度的损失,那是不是说:分级基金的下折一定会产生损失呢?级掌柜告诉您:那倒未必!!!

    我们来看下2013年12月27日发生下折的“资源B”。该产品下折之前溢价率已经得到了充分修正。在下折折算前后,投资者并未产生什么损失

    通过以上分析我们可以看出,下折只是分级基金“净值归一、份额缩减”的一个机制。下折过程给客户带来损失的恰恰是分级B过高的溢价率、过高的整体溢价率。在下折之后,分级基金整体溢价率瞬间得到修正,那么损失也就随之而来了。

    在标的指数下跌、分级B快要触发下折的时候,如果投资者持有处于跌停状态的分级B,最佳规避下折损失的投资策略就是买入等份额的分级A、将其合并为母基金,而母基金是一只标准的指数基金,并不会因为下折过程而产生额外的损失。这样的话,投资者就可以为未来标的指数的反弹而保留“战斗筹码”!!!

    分级B类基金下折 造成此现象的原因是什么

    由于股票指数分级基金的母基金主要目的是跟踪标的指数,那么在标的指数下跌的过程中分级母基金也会随之下跌。由于分级A获取给定的约定收益,和母基金涨跌幅无关,那么在母基金净值下跌的过程中,分级B的净值就会快速回落。在分级基金净值小于等于一定阈值时,分级B就会采用分级“净值归一、份额缩减”的向下不定期折算,简称“下折”。目前主流分级基金的下折阈值都为分级B净值小于等于0.25元。

    分级基金b 下折后,本金会有损失吗

    你好,分级B的净值也大概率出现连续下跌,极端情况发生时,将影响优先端A的本金和利息安全。

    下折后B份额的杠杆也得以减小(从近5倍恢复至初始的2倍),将降低市场进一步下跌给B带来的净值加速下跌风险。

    份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后的份额是按净值计算的,B份额折溢价的部分会消失,价格可能出现较大幅度波动。

    分级B下折时买入分级A能获利吗?

    分级B快要触碰下折线的时候,是否随便买入分级A就能获利丰厚?答案是否定的。

    折价是A类基金低折获利的源泉。某些约定收益4.5%,5%的分级A,几乎没有折价,甚至溢价。那么下折的时候就收益基本没有,溢价的分级A甚至会在下折时产生亏损。

    因此,买分级A的投资者想依靠下折来获利,必须选择折价较大的分级A,并且折价越大,收益将会越高。

    对于分级A的持有者来说,若通过估算未来几天会发生下折,一般情况下应尽可能持有手中,等待既定的收益到来。但要特别注意的是,若是预估母基金未来会出现较大跌幅,则需要权衡获得的收益是否能高于母基金下跌的损失,因为在下折过程中A获得的收益是以母基金形式获得的。

    对于未持有分级A或B的投资者来说,若预估未来一两天内会发生下折,在比较分级A价值和二级市场价格后,若预期还有收益,则可以提前买入分级A等待既定收益,通常此方法称之为下折套利。特别要注意的是,这时候的分级B是一定不能买入,但因为T日10:30后,分级A和B份额恢复交易,很多投资者会误以为其处于正常交易期间,从而买入分级B,成为最后的“接盘侠”

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